Bir ülkenin finansal gelişmişliği ve ticari açıklığı, uluslararası düzeyde ekonomik sisteme entegrasyonunu etkileyen önemli göstergelerdir. Özellikle yeni sanayileşmekte olan ülkelerde bu değişkenler ekonomik büyümenin sağlanmasında faydalı olabilmektedir. Finansal gelişme, sermayenin harekete geçirilmesi ve etkin kullanımı yoluyla ekonomik kalkınmayı destekler. Ticari açıklık, üretkenlik ve ekonomik büyümenin birleştirici güçlerinden biridir. Ticari açıklığın etkinliği büyük ölçüde yapısal reformlara bağlıdır. Yeni sanayileşen ülkeler, küresel ekonomiden büyük miktarda sermaye ve yatırım çekme motivasyonuna sahiptir. Bu ülkeler sanayileşmelerini gerçekleştirirken aynı zamanda ihracatı teşvik etme eğilimindedirler. Diğer taraftan ülkeler arasındaki yabancı sermaye hareketlerinin önündeki engellerin ortadan kalkması, doğrudan yabancı yatımlara olan ilgiyi artırmıştır. Böylelikle ülkeler sermaye ihtiyaçlarını doğrudan yabancı yatırımlar yoluyla karşılayabilme ve ekonomik büyümeyi destekleme imkânı bulmuşlardır. Bu çalışma, seçilmiş MENA (Kuveyt, Tunus, Mısır ve Cezayir)  ve seçilmiş ASEAN (Endonezya, Malezya, Singapur ve Filipinler) ülkeleri için finansal gelişme, ticari açıklık, doğrudan yabancı yatırım ve ekonomik büyüme arasındaki ilişkileri araştırmaktadır. Makale verileri 1981-2020 yıllarını kapsamaktadır. Analizlerde panel veri, FMOLS, DOLS ve CCR testleri kullanılmıştır. Değişkenlerin durağanlık analizlerinde ise ADF ve PP birim kök testleri kullanılmaktadır. Sonuçlar değişkenlerin birinci farkları alındığında durağan olduğunu göstermektedir. Panel veri sonuçlarına bakıldığında MENA ülkeleri için ticari açıklık, finansal gelişme, ve DYY’nin ekonomik büyümeyi etkilemediği buna karşın ASEAN ülkeleri için ise tüm bağımsız değişkenlerin bağımlı değişkeni etkilediği ampirik olarak ortaya çıkmıştır.

A country's financial development and trade openness are singificant indicators that influence its integration into the economic system at the international level. Notably in newly industrializing nations, these variables can be useful in providing economic development. Financial development supports economic growth via the effective perform and mobilization of capital. Trade liberalization is one of the unifying forces of productivity and economic growth. In addition, the effectiveness of trade openness largely depends on structural reforms. Newly industrializing nations are motivated to obtain large amounts of capital and investment from all economies of the world. While these countries are industrializing, they also tend to encourage exports. On the other hand, the removal of obstacles to foreign capital movements between countries has increased the interest in foreign direct investments. Thus, countries had the opportunity to meet their capital needs through foreign direct investments and support economic growth. This study investigates the relationships between financial development, trade openness, foreign direct investment and economic growth for selected MENA (Kuwait, Tunisia, Egypt and Algeria) and selected ASEAN (Indonesia, Malaysia, Singapore and Philippines) countries. Article data covers the years 1981-2020. Panel data, FMOLS, DOLS and CCR tests are used in the analysis. ADF and PP unit root tests are used in the stationarity analysis of variables. The results demonstrate that the variables are stationary when their first differences are taken. Considering the panel data results, it has been empirically revealed that trade openness, financial development, and FDI do not affect economic growth for MENA countries, whereas for ASEAN countries, all independent variables affect the dependent variable.