Günümüz karmaşık finansal ortamında, finansal hataların ve hile faaliyetlerinin doğru bir şekilde tespiti, yatırımcılar, düzenleyiciler ve piyasa katılımcıları için öncelikli bir endişe haline gelmiştir. Bu çalışma, bu tür finansal hataları ve hileleri tanımlama yeteneklerini değerlendirmek amacıyla iki önde gelen finansal analiz aracı olan Altman Z-skor ve Beneish M-skor Modeli'ni kullanmaya odaklanmaktadır. Altman Z-skor, bir işletmenin finansal sıkıntı ve iflas riskini değerlendiren, beş finansal oranın bir kombinasyonunu dikkate alan iyi kurulmuş bir modeldir. Buna karşılık Beneish M-skor Modeli, sekiz finansal gösterge aracılığıyla finansal tablo manipülasyonunu tespit etme konusunda yaygın olarak tanınan bir etkinlik sunmaktadır. Bu iki model tarafından üretilen sonuçları analiz ettikten sonra, finansal sıkıntı ve finansal manipülasyon arasındaki nicel ilişkinin ayrıntılı bir incelemesini yapmaktayız. Bu araştırma, bu modelleri Borsa İstanbul 30 Endeksi'nde yer alan işletmelere uygulayarak, bankacılık sektörü dışındaki çeşitli sektörlerde finansal sıkıntı veya hileli finansal raporların belirtilerini ortaya çıkarmada ne kadar etkili olduklarını aydınlatmayı amaçlamaktadır. Çalışma dönemi 2018 ile 2021 aralığını kapsamaktadır. Etkili hile tespit mekanizmaları, piyasa bütünlüğünü korumak ve yatırımların sürdürülebilirliğini ve genel piyasa güvenini sağlamak için temel öneme sahiptir. Bu çalışmanın bulgularının, yatırımcılar ve denetçilerin finansal piyasaların şeffaflığını, bütünlüğünü ve sürdürülebilirliğini artırmak için sürekli çabalarında değerli görüşler sunma potansiyeli bulunmaktadır. Ayrıca, bu araştırma, finansal piyasa denetimi ve risk yönetimi uygulamalarını güçlendirmeye yönelik devam eden tartışmalara katkıda bulunmaktadır.

In today's intricate financial landscape, the precise detection of financial errors and fraudulent activities has emerged as a paramount concern for investors, regulators, and market participants. This study centers on the utilization of two prominent financial analysis tools, namely the Altman Z-score and the Beneish M-score Model, to assess their capacity for identifying such financial errors and fraud. The Altman Z-score, a well-established model, evaluates a company's financial distress and bankruptcy risk by considering a combination of five financial ratios. Conversely, the Beneish M-score Model, widely acknowledged for its effectiveness, detects financial statement manipulation through eight financial indicators. After analyzing the outcomes generated by these two models, we undertake a comprehensive examination of the quantified relationship between financial distress and financial manipulation. By applying these models to companies listed on the Borsa İstanbul 30 Index, this research aims to illuminate their efficiency in uncovering signs of financial distress or fraudulent reporting across various sectors, excluding banking. The study period spans from 2018 to 2021. As effective fraud detection mechanisms are fundamental for maintaining market integrity and ensuring the sustainability of investments and overall market trust, the findings of this study have the potential to provide valuable insights for investors and auditors in their continuous endeavors to enhance the transparency, integrity, and sustainability of financial markets. Moreover, this research contributes to the ongoing discourse on fortifying financial market oversight and risk management practices.