Jeopolitik risklerin, kredi temerrüt takasının ve ekonomik büyümenin finansal hizmetlere olan güveni nasıl şekillendirdiğini anlamak, finansal istikrarın ve sürdürülebilir ekonomik büyümenin sağlanması için önemlidir. Bu çalışmada, jeopolitik risk, kredi temerrüt takası ve ekonomik büyümenin finansal hizmetlere güvenin nedeni olup olmadığı Türkiye örneği kapsamında araştırılmıştır. Çalışmanın veri seti, Türkiye’nin GSYİH büyüme oranı, Jeopolitik Risk Endeksi ve Kredi Temerrüt Takası değişkenlerinin Finansal Hizmetler Güven Endeksi üzerindeki etkisini gözlemlemek üzere 2012’nin üçüncü çeyreğinden 2023’ün ilk çeyreğine kadar olan 43 dönemi kapsamaktadır. Çalışmada iki aşamalı bir metodoloji kullanılmıştır. Öncelikle değişkenlerin ham formları arasındaki simetrik nedensellik ilişkileri Hacker ve Hatemi-J (2006) testi ile analiz edilmiş, daha sonra değişkenlere ait pozitif ve negatif bileşenler arasındaki asimetrik nedensellik ilişkileri Hatemi-J (2012) testi kullanılarak incelenmiştir. Hacker ve Hatemi-J (2006) Simetrik Nedensellik Testi bulgularına göre, jeopolitik riskten finansal hizmetlerdeki güvene doğru %10 anlamlılık düzeyinde tek yönlü bir nedensellik olduğu tespit edilmiştir (3,164>2,798). Hatemi-J (2012) Asimetrik Nedensellik Testi bulgularına göre yalnızca CDS’nin negatif şokundan FHGE’nin pozitif şokuna doğru ve FHGE’nin pozitif şokundan CDS’nin negatif şokuna doğru bir nedensellik ilişkisinin olduğu tespit edilmiştir. Bu durum, Türkiye’de FHGE ile CDS arasında asimetrik bir nedensellik ilişkinin varlığına işarettir. Başka bir söylemle, FHGE ile CDS arasında doğrudan bir nedensellik ilişkisi söz konusu değilken, bileşenleri üzerinden bir nedensellik ilişkisi bulunmaktadır. Diğer taraftan ne GDP’nin ne de GRI’nin bileşenlerinden FHGE’nin bileşenlerine doğru bir nedensellik ilişkisi saptanamamıştır.

Understanding how geopolitical risks, credit default swaps, and economic growth shape trust in financial services is essential for ensuring financial stability and sustainable economic growth. This study investigates whether geopolitical risk, credit default swap and economic growth are the causes of financial services confidence in the case of Turkey. The study dataset covers 43 periods from the third quarter of 2012 to the first quarter of 2023 to observe the impact of Turkey's GDP growth rate, Geopolitical Risk Index and Credit Default Swap variables on the Financial Services Confidence Index. The study employs a two-stage methodology. First, the symmetric causality relationships between the raw forms of the variables are analyzed using the Hacker and Hatemi-J (2006) test. Then, the asymmetric causality relationships between the positive and negative components of the variables are examined using the Hatemi-J (2012) test. According to the findings of the Hacker and Hatemi-J (2006) Symmetric Causality Test, the analysis outputs show that there is an unidirectional causality from geopolitical risk to trust in financial services at the 10% significance level (3.164>2.798). According to the Hatemi-J (2012) Asymmetric Causality Test findings, there is a causality relationship only from the negative shock of CDS to the positive shock of FHGE and from the positive shock of FHGE to the negative shock of CDS. This situation indicates an asymmetric causality relationship between the FHGE and CDS in Turkey. In other words, while there is no direct causality between the FHGE and CDS, there is a causality through its components. On the other hand, there is no causality from the components of neither GDP nor GRI to the components of the FHGE.